PSF – Lagstiftning och nyckelförpliktelser | Deloitte Luxemburg | PSF | Insikter (2023)

Yrkesförpliktelser, tillsynsregler och uppföranderegler

Lagen specificerar, särskilt i del II, de professionella skyldigheter och regler som PSF och kreditinstitut måste uppfylla eller följa. Det bör noteras att bland dessa kärnkrav är vissa endast tillämpliga på investeringsföretag.

Gäller alla PSF

KYC och bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism (Art. 39 i lagen och Art. 3 till 5 i den ändrade lagen av den 12 november 2004)
Enligt den ändrade lagen av den 12 november 2004och CSSF-förordning 12-02 PSF är föremål för en mängd regler som är nödvändiga för att bekämpa penningtvätt och finansiering av terrorism, vilket ger upphov till skyldigheter, villkor för due diligence i förhållande till sina kunder, lämplig intern organisation och samarbete med myndigheter.

Skyldighet att samarbeta med myndigheter (artikel 40 i lagen och artikel 5 i den ändrade lagen av den 12 november 2004)
I frågor om bekämpning av penningtvätt och kampen mot terrorism måste PSF samarbeta med de luxemburgska myndigheterna genom deras företrädare, chefer och anställda. Representanterna, cheferna eller anställda rapporterar genom en förklaring, så snart som möjligt och spontant, varje misstanke om penningtvätt eller finansiering av terrorism till statsåklagaren vid Luxemburgs distriktsdomstol. På samma sätt förser de statsåklagaren med all information som behövs för att förfaranden ska kunna tillämpas.
I ett sådant fall får PSF inte utföra någon transaktion som den anser vara misstänkt och den får inte informera kunden eller den inblandade tredje parten om pågående utredningar.

Sekretess (Art. 41 i lagen)
På samma sätt som kreditinstitut och andra specifika aktörer inom finanssektorn i Luxemburg, fysiska och juridiska personer som står under CSSF:s tillsyn, samt alla direktörer, medlemmar av lednings- och tillsynsorgan, chefer, anställda och andra personer som arbetar för PSF eller fysiska och juridiska personer som är inblandade i likvidationen av PSF och alla personer som utsetts, anställts eller utsetts för någon tjänst som en del av ett likvidationsförfarande, är skyldiga att hemlighålla all information som anförtros dem inom ramen för deras yrkesverksamhet eller möte 9. Att avslöja sådan information som omfattas av tystnadsplikt är straffbart med de påföljder som anges i artikel 458 i strafflagen som föreskriver fängelsestraff på mellan åtta dagar och sex månader samt böter från 500 till 5 000 euro.

Läs mer om de skyldigheter och krav som gäller för alla PSF

Gäller endast värdepappersföretag

Organisatoriska krav (Art. 37-1 i lagen)
Även om alla PSF omfattas av organisatoriska krav, stärker artikel 37-1 dessa organisatoriska skyldigheter för värdepappersföretag eftersom de tillhandahåller investeringstjänster och verksamhet för tredje parts kunder som måste skyddas av sunda och standardiserade förvaltningsstrukturer.

Intressekonflikter (Art. 37-2 i lagen)
För att förutse förekomsten av en kvarstående risk trots de åtgärder som beskrivs ovan i samband med de organisatoriska eller administrativa arrangemang som ska vidtas för att förebygga och hantera intressekonflikter, rekommenderar lagen värdepappersföretag att tydligt informera sina kunder om den allmänna karaktären och källorna till konflikter av intresse innan de gör affärer för deras räkning.

Uppföranderegler vid tillhandahållande av investeringstjänster till kunder (artikel 37-3 i lagen)
Det övergripande målet är att säkerställa att värdepappersföretaget har tillräckliga och adekvata strukturer för att betjäna kunderna på ett lämpligt, öppet och i linje med kundens riskprofil. Som en del av investeringsverksamheten och tjänsterna som tillhandahålls kunderna måste värdepappersföretag agera rättvist och ärligt i kundens bästa.

Bästa utförande (Art. 37-5 i lagen)
Genom ett effektivt system som tillämpar en orderutförandepolicy som är känd och godkänd av kunderna, måste värdepappersföretagen uppnå bästa möjliga resultat för kunderna när de utför order, givet relevanta parametrar, det vill säga pris, kostnad, hastighet, sannolikhet för utförande och avveckling, storlek och karaktär av ordningen.

Kundorderhantering (Art. 37-6 i lagen)
Värdepappersföretag som är auktoriserade att utföra order för kunders räkning måste implementera förfaranden som ger ett snabbt och rättvist utförande av kundorder i förhållande till andra kundorder eller deras egna handelsintressen. Dessa förfaranden möjliggör utförande beroende på det datum order tas emot av värdepappersföretaget.

Läs mer om de skyldigheter och krav som endast gäller för värdepappersföretag

Omorganisation, avveckling och straffavgifter

Här undersöker vi den rättsliga ram som är tillämplig för vissa PSF som lider av allvarliga ekonomiska svårigheter, såväl som de påföljder som tillämpas på PSF och särskilt deras chefer, innan vi fokuserar på detaljerna i tillståndsförfarandet.

Rekonstruktionsförfarande (artikel 60 i lagen)

Liksom nästa avsnitt om likvidation, gäller rekonstruktionsförfarandet eller betalningsinställelsen endast för PSF som ansvarar för att förvalta tredje parts medel: kommissionärer (art. 24-2), kapitalförvaltare (art. 24-3), yrkesverksamma som handlar för deras eget konto (art. 24-4), garanter för finansiella instrument (art. 24-6), distributörer av andelar i UCI som accepterar eller gör betalningar (art. 24-7), överföringsombud eller registratorer (art. 25) , professionella förvaringsinstitut för finansiella instrument (art. 26) och professionella förvaringsinstitut för andra tillgångar än finansiella instrument (art. 26-1).

Avstängning av betalningar, som endast kan begäras av CSSF eller PSF i fråga, kan förekomma i följande fall:

• PSF befinner sig i en olöslig likviditetskris

• Hela PSF:s förmåga att uppfylla sina åtaganden äventyras

• PSF:s licens har dragits in men beslutet om återkallelse har ännu inte vunnit laga kraft
  

Administratören är utsedd av de rättsliga myndigheterna och är ansvarig för att hantera omorganisationsåtgärderna och måste som sådan skriftligen godkänna varje handling eller beslut som fattas av PSF med påföljd att det är ogiltigt. Omfattningen av de transaktioner som omfattas av detta tillståndsförfarande kan anpassas. I denna ledningsroll deltar administratörer i styrningen av PSF och lämnar förslag som lämnas till företagets beslutande organ.

Rättsligt likvidationsförfarande

En PSF får endast gå i frivillig likvidation om den informerat CSSF minst en månad innan den kallade till bolagsstämman för att besluta om likvidationen. Detta frivilliga likvidationsbeslut ska inte hindra CSSF eller statsåklagaren från att begära ett beslut från domstolen som förklarar förfarandet för rättslig likvidation tillämpligt.

Upplösningen och avvecklingen av PSF i fråga sker när:

• Systemet med betalningsinställelse är uppenbarligen inte tillräckligt för att råda bot på situationen

• PSF:s ekonomiska situation är sådan att den inte längre kan uppfylla sina åtaganden gentemot alla sina gäldenärer, skyldiga och innehavare av deltagarrätter

• Bemyndigandet har återkallats och beslutet om återkallelse har vunnit laga kraft
  

Vid beslut om likvidation skall domstolen utse en likvidator och en eller flera likvidatorer. Se detaljerna i den ändrade lagen av den 18 december 2015 om kreditinstituts och vissa värdepappersföretags konkurs i artikel 129 för en beskrivning av det sätt på vilket likvidationen ska genomföras.

Administrativa och straffrättsliga påföljder (artiklarna 63 och 64 i lagen)

De personer som är ansvariga för administration och förvaltning av PSF som övervakas av CSSF får
bötfällas från €250 till €250 000 i händelse av att:

• De följer inte tillämpliga lagar, förordningar eller lagstadgade bestämmelser
• De vägrar att tillhandahålla redovisningshandlingar
  eller annan efterfrågad information
• De har tillhandahållit dokumentation eller annan information som visar sig vara ofullständig, felaktig eller falsk
• De hindrar utövandet av CSSF:s befogenheter
  av tillsyn, inspektion och utredning
• De strider mot reglerna för offentliggörande av balansräkningar och räkenskaper
• De misslyckas med att agera som svar på förelägganden av
  CSSF
• De agerar på ett sätt som äventyrar en sund och försiktig förvaltning av den berörda polyesterstapelfibrerna

Vid allvarligare handlingar föreskrivs straffrättsliga sanktioner som kombinerar ett fängelsestraff på mellan åtta dagar och fem år och maximiböter på 125 000 euro.